O filme se inicia com Bella já transformada em vampira, ao lado de Edward. Ela sai para sua primeira caçada ao lado do marido e precisa se controlar ao encontrar um ser humano sangrando na floresta. Bella já não sente o mesmo amor por Jacob e chega até mesmo a atacar o lobisomem após descobrir o que aconteceu entre ele e sua filha. Jacob impede que os Cullen digam para Charlie que Bella morreu, contando ao policial que sua filha "mudou" e se transformando em um lobo em sua frente. Bella não tem coragem de admitir a verdade para Charlie, mas fica feliz pelo pai ter encontrado uma mulher que o ame.
Bella revela-se a mais forte vampira do clã dos Cullen, por ser recém-criada, chegando a vencer Emmett em uma queda de braço. Renesmee cresce rapidamente, completando uma idade mais avançada em poucos meses de vida. Alice presenteia Bella e Edward com uma casa para que eles vivam com a filha, e é lá que acontece o primeiro encontro íntimo da Bella imortal com Edward. Entretanto, a felicidade dos Cullen é atrapalhada quando Alice tem uma visão: os Volturi descobriram a existência de Renesmee e decidiram vir atrás dos Cullen para destruí-los, pois acreditam que eles transformaram uma criança em um ser imortal, fato considerado um crime no mundo dos vampiros. Os Cullen decidem reunir diversos vampiros amigos de Carlisle ao redor do mundo para o embate com os Volturi, provando ao clã italiano que Renesmee é filha biológica de um vampiro com um ser humano. Alice e Jasper fogem de Forks, deixando uma carta cifrada para Bella, e Jacob reúne todos os lobos para que eles enfrentem os Volturi também. Bella descobre que sua habilidade especial é possuir um escudo que a protege de todos os poderes psíquicos de qualquer vampiros, como ser eletrocutada por uma prima de Edward ou torturada por Jane. Ela decide treinar sua habilidade para que consiga também proteger outros vampiros com seu escudo. Ao entender a mensagem de Alice, Bella descobre que Jacob será o responsável pela proteção de Renesmee durante o grande embate.
Os Volturi finalmente aparecem e encontram os Cullen, os lobos e seus aliados em um campo de neve. Aro lê os pensamentos de Edward e descobre que o vampiro diz a verdade quando afirma ser o pai biológico de Renesmee, sendo ela filha de Bella quando ainda era humana. Mesmo assim, ele e afirma que não poderá viver na dúvida sobre como aquela menina poderia ameaçar o segredo da existência de todos ali. Alice e Jasper surgem neste momento, chamando a atenção de Aro, que deseja a presença de Alice em seu clã. Ela lhe garante que Renesmee não provocará nenhum problema, e alega saber que Aro apenas está buscando pretextos para iniciar um grande confronto, mesmo que os Cullen não tenham cometido nenhum crime. Alice golpeia Aro, dando início a uma grande batalha. Alice e Jasper acabam capturados pelos Volturi, o que faz Carlisle avançar contra Aro para salvá-los. Durante o embate dos dois, Carlisle acaba sendo destruído, o que leva os demais clãs a avançarem contra os Volturi. Bella utiliza seu escudo para ajudar Alice a destruir Jane, mas o grande confronto se dá entre Aro e Bella, que com a ajuda de Edward, consegue destruir o líder dos Volturi definitivamente, enquanto Jacob garante a proteção de Renesmee, fugindo com ela e destruindo alguns dos Volturi que tentam capturá-la. Neste momento, percebe-se que o embate final não passou de uma visão de Alice sobre o futuro. Ao ler os pensamentos dela, Aro percebe que os Volturi perderão a guerra contra os Cullen se a iniciarem, e o clã italiano acaba aceitando a existência de Renesmee, principalmente quando Alice lhe mostra um jovem vampiro, que é filho de humana com um imortal, mas cresceu somente até os sete anos, quando completou a aparência adulta e que não envelheceu depois de 150 anos.
O tempo passa. A cena final mostra Bella conseguindo quebrar seu escudo diante de Edward, o que permite que o marido leia seus pensamentos. Os dois juram que seu amor durará "para sempre".
